導讀:
熱點:第十八批進口廢紙獲批量僅為29萬噸
環(huán)保部發(fā)布18年第十八批廢紙進口審批名單,僅有2家企業(yè)獲批29萬噸外廢進口量(江蘇理文20萬噸、河北玖龍9萬噸),7月份以來廢紙進口配額持續(xù)下滑。截至目前,18年環(huán)保部共核準廢紙進口量1433萬噸,其中獲批額度高的分別是玖龍紙業(yè)、理文造紙、山鷹紙業(yè)(含聯盛),三者額度合計占比64.9%,仍具有明顯配額優(yōu)勢。
造紙:紙價總體穩(wěn)定,紙業(yè)旺季漸行漸近
近期紙企相繼發(fā)布漲價函,主要集中在木漿類紙種,幅度約200元/噸。中*來看,我們認為18年進口廢紙量大幅減少將是大概率事件,國廢供需失衡將推動國廢價格上漲,從而推動成品紙價格的上漲。另外,成本端壓力將擠出部分中小企業(yè),行業(yè)集中度將持續(xù)提升;而成本優(yōu)勢明顯,且成本轉嫁能力強,盈利能力有望進一步提升。造紙板塊建議重點關注太陽紙業(yè)、山鷹紙業(yè)、中順潔柔。建議關注晨鳴紙業(yè)。
包裝及其它板塊:重點關注具有競爭優(yōu)勢的細分領域
包裝行業(yè)需求端有所回暖,且紙價高位回落有助于緩解成本端壓力;另外行業(yè)整合仍是*趨勢,包裝企業(yè)一體化經營程度高、成本控制及客戶開拓能力強,將在整合過程中充分受益。因此,我們認為包裝行業(yè)可能于下半年逐步迎來拐點。包裝及其它板塊建議關注勁嘉股份、裕同科技、合興包裝、美盈森;另外建議關注晨光文具、好太太。
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